【KDDI vs 日本電信電話】割安･優良･高配当な通信銘柄は？

菅首相の『日本の携帯電話の料金が諸外国よりも高すぎる！料金を4割下げなさい！』

という鶴の一声で、情報・通信銘柄が軒並み株価を下げたことを機に、通信銘柄をどれか買付けたいと思っています。

そこで、どこの銘柄がもっとも割安なのかを、前回の記事にしました。

GMOクリック証券の財務分析ツールの理論株価を指標に、割安性を評価した結果、

1. NTT（日本電信電話）
2. KDDI

が割安であると評価したわけですが、その際にNTTについて割安性以外も評価したくなったので、KDDIと比較しながら見ていきたいと思います。

財務健全性：（自己資本比率）

まずは企業の財務性を見ていきます。

今回は自己資本比率のみ載せていますが、フリーキャッシュフローや現金量・BPSなどもみると、より企業の財務や安定性が詳しく分析できます。

KDDIは概ね55％の推移を保っているの対し、NTTは40％程度の推移を保っていることから、

KDDI優位と評価できます。

収益性：EPS（1株当たり利益）

ROEや営業利益率なども一緒に比較すれば、より収益性を評価できますが、簡便性を重視して、EPSのみで比較していきます。

この10年間のEPSの推移は、両社右肩上がりに増え続けています。

しかし、KDDIはこの10年の間にEPSを約3.5倍に上げているのに対して、NTTのEPSはこの10年間で約3倍の上昇に留まり、わずかに差が生じています。

ここでもKDDI優位と評価がでました。

成長性：（純資産成長率）

EPSも成長性の評価に使えますが、純資産の延び率を見ていきたいと思います。

総資産ではありません！

NTTのデータが一部抜けていますが、ある程度の推移がわかればOKなので、このまま使います。

両社とも純資産を右肩に増やしておりますが、2007年から2019年の13年の間で

• KDDI　約3.0倍
• NTT　 約2.3倍

ここでもKDDI優位と評価がでました。

しかし、そもそもの純資産額は、NTTのほうが2.5倍以上多いという事実は忘れてはいけません。

株主還元：（配当金推移、配当性向）

高配当株投資家として、一番気になるところですね。

配当金推移

両社ともに増配を続けています。

しかし、2010年からの増配率を比較すると

• KDDI　約4.8倍
• NTT　3倍

明らかにKDDI優位と評価がでました。

配当性向

KDDIのほうは、経年的に配当性向を上げているのに対して、NTTのほうは一定水準を保っている印象です。

今の段階で、株主を大事にしているのはKDDIかな？

KDDIの今後の配当性向が非常に気になります。

ちなみに、KDDIは株主優待を出していて、100株で¥3,000相当のカタログギフトが貰えます。NTTにも「ｄポイント」という株主優待はあるのですが、継続保有した株主に限定されています。

まとめ

以前、GMOクリック証券の財務分析ツールの理論株価を指標に、通信銘柄の割安性を評価した結果、

1. NTT（日本電信電話）　51％割安
2. KDDI　　22％割安

評価したわけですが、その際にNTTについて割安性以外も評価したくなったので、KDDIと比較しながら評価した結果、

このような結果となり、総合的に見て

KDDIが割安・優良・高配当な通信銘柄と私は評価します。

しかし、日本電信電話も優良株であることに変わりませんし、半額セール中と言う買い時を指を加えて見過ごすのも勿体ない気はします。

これで割安で優良と思われる通信銘柄を１社に選定したわけですが、

KDDIの株価は　2020.9.26現在　約¥2,700　です。

これを100株買うには、約¥270,000　必要です。

この金額を高いと感じる方には、ぜひ一株から購入ができるSBIネオモバイル証券をおすすめしますので、ぜひご検討ください。

そして　SBIネオモバイル証券についてメリット・デメリットを書いたリンクを貼っておきますね。

銘柄の評価と分析についてはまだまだ若輩者ですので、間違いがあるかもしれません。

実際の投資の際はご自身の判断と責任にてお願いをいたします。